От недоликвида к переликвиду. Риа рейтинг

Йорг БОНГАРТЦ: Если проблема избыточной ликвидности растягивается на длительный срок, значит, не работают рыночные механизмы

В период острой фазы кризиса многие участники рынка доверили свои средства в управление иностранным банкам. О том, каким образом финансово-кредитной организации удалось справиться с резким притоком ликвидности, а также о том, как изменилась «корзина» доходов в посткризисный период, рассказал председатель правления Дойче Банка Йорг БОНГАРТЦ.

НБЖ : Некоторые участники рынка отмечают, что сегодня существует проблема избыточной ликвидности. Согласны ли вы с этим мнением?

Й. БОНГАРТЦ : Банки постепенно вернули ЦБ более дорогие источники ликвидности и заменили их более дешевыми. Например, ритейловые банки за счет привлечения средств населения смогли за короткий промежуток времени существенно нарастить свои активы. И на данный момент мы считаем, что примерно 25% активов в банковском секторе являются ликвидными. Это очень высокий коэффициент: до кризиса - 15%. Однако это объясняется несколькими причинами. Во-первых, российские банки исторически держат больше ликвидности, чем их иностранные «коллеги». Это связано с тем, что в России так и не удалось решить проблему отсутствия «длинных» ресурсов, кредитные организации не могут договориться с вкладчиками о размещении средств на долгосрочный период. В условиях высокой волатильности банки вынуждены страховаться и держать на своих счетах больше ликвидности.

Во-вторых, кредитование восстанавливается очень медленно из-за существования высоких рыночных рисков в стране и мире. Сегодня банки предпочитают работать с узким кругом качественных заемщиков. А заемщики, в свою очередь, как юридические, так и физические лица, стараются «жить» по средствам и сокращают размеры заимствований. Эти два фактора сдерживают рост кредитного портфеля.

Однако, как показывает статистика, основные экономические показатели улучшаются и ситуация стабилизируется. Официальные цифры подтверждают и наши клиенты, которые отмечают рост активности инвесторов на российском рынке. Изменение «настроений» сказывается и на деятельности нашего банка: объемы и количество расчетных операций, «домашних» и международных, увеличиваются.

Нельзя забывать о том, что в период кризиса компании и сами накопили достаточно много ликвидности благодаря тому, что уменьшили свою активность, сократили производство и расходы и отложили инвестиционные программы. В результате компании нефтегазового сектора, например, сформировали большую «подушку» финансовой безопасности и сейчас не нуждаются в заемных средствах.

НБЖ : Существует ли у вас в банке избыточная ликвидность?

Й. БОНГАРТЦ : В четвертом квартале 2008 года очень много клиентов, старых и новых, принесли к нам в банк свою ликвидность. Это было экстремальное время, и коммерческие организации искали инструменты для сохранения своих средств, пытались создать себе «подушку» безопасности на тот случай, если финансовые рынки закроются.

Мы не ограничивали приток средств, расценивая сложившуюся ситуацию как шанс для расширения своей доли на рынке. При этом мы осознавали, что подобная политика может впоследствии нам дорого стоить, потому что мало принять средства - необходимо их еще и адекватно разместить. Сейчас мы понимаем, что приняли правильное решение.

Основной приток ликвидности у нас произошел за счет банков-партнеров, которые размещали у нас свои средства. Стоит отметить, что на тот момент мы могли им предложить минимальную маржу, стремящуюся к нулю. Однако даже на таких условиях они готовы были размещать у нас средства, потому что с рынка поступало много отрицательных новостей даже от крупнейших мировых банков. И наш банк многие рассматривали как «тихую гавань».

Что касается корпоративного сектора, то ситуация развивалась практически так же: казначеи крупных промышленных корпораций, как правило, размещали свободную ликвидность у трех-четырех банков-партнеров. При этом многие предприятия были даже готовы размещать валютные депозиты без процентов.

НБЖ : Опасен ли, по вашему мнению, избыток ликвидности?

Й. БОНГАРТЦ : Дефицит ликвидности можно исправить с помощью поступления в банковскую систему государственных ресурсов. От избыточной ликвидности избавиться гораздо сложнее.

Теоретически в случае возникновения избыточной ликвидности банки должны начать снижать процентные ставки по кредитам. Таким образом, баланс между спросом и предложением восстанавливается и объем ликвидности на рынке оптимизируется. Если проблема избыточной ликвидности растягивается на длительный промежуток времени, то это значит, что рыночные механизмы саморегулирования не срабатывают. То есть банки производят слишком много ликвидности, которую они не в состоянии адекватно размещать. Пока участникам рынка не удастся избавиться от «нервозности» и пока они не достигнут взаимопонимания, рыночные механизмы не включатся.

Отвечая на первый вопрос, скажу, что из-за существования избыточной ликвидности и снижения уровня процентных ставок доходность банковского бизнеса снижается. Как я уже говорил, избыток денежных средств приводит к снижению ставок по кредитам, соответственно, процентные доходы банков падают. Однако данная статья доходов может компенсироваться за счет роста комиссионных платежей. Например, Дойче Банк сейчас значительную часть прибыли формирует за счет увеличения количества и объема расчетных операций, расширения продуктовой линейки.

НБЖ : То есть если банки не найдут эффективные механизмы для зарабатывания денег, то по итогам года они могут показать отрицательный результат?

Й. БОНГАРТЦ : Завершение года «в минусе» некоторыми банками исключать нельзя. Хотя я не думаю, что из-за этого последствия в целом для банковской системы или для отдельных банков будут очень серьезными.

Сейчас спрос на кредитование растет. На рынке существует много фирм, которые хотят получить кредит, но не могут. Прежде всего это представители малого и среднего бизнеса, компании третьего эшелона. Использовать этот «ресурс» банкам пока мешают высокие риски, о которых я уже говорил.

НБЖ : Вы отмечаете рост конкуренции на банковском рынке?

Й. БОНГАРТЦ : Конкуренция увеличивается, но клиенты по-прежнему предпочитают не предпринимать рисковых действий и выбирают надежность. Те клиенты, которые пришли к нам в острую фазу кризиса, и сейчас остаются с нами. Правда, если раньше средства у них были размещены в двух-трех крупных банках, то сегодня число партнеров увеличилось до пяти-десяти. Это нормальная ситуация.

Однако мы должны активно конкурировать с другими банками. Но конкурировать мы должны не за ликвидность (как я уже говорил, у нас сверхликвидность, и она нам невыгодна), а за обслуживание клиентов.

НБЖ : Некоторые компании досрочно пытаются выплатить дорогие кредиты, полученные в кризис. Не усугубляет ли это явление ситуацию дефицита качественных заемщиков?

Й. БОНГАРТЦ : Действительно, такая тенденция наблюдается как на внутреннем, так и на международном рынках. Однако заемщик не всегда может (или не всегда это ему выгодно) досрочно погасить дорогой заем, так как кредиторы в большинстве случаев предусматривали в договоре такую возможность и выставляли достаточно жесткие условия. Поэтому переговоры ведутся, но массового характера данное явление пока не получило.

НБЖ : Каковы ваши прогнозы на 2010 год? Каких вы ждете финансовых результатов по его итогам?

Й. БОНГАРТЦ : Если говорить о результатах первых месяцев, то из-за стабилизации ситуации на рынке начали заключаться крупные сделки, которых в прошлом году практически не было. Второе положительное для банка явление - расширение нашей доли на рынке коммерческих банковских услуг. Я ожидаю, что в этом году комиссионные доходы банка вырастут.

Кроме того, операции на глобальных валютных рынках, инструменты по хеджированию рисков, структурные решения, которые мы предлагаем нашим клиентам, также приносят хорошую прибыль. Замечу, что когда на рынке растет неуверенность, наша доходность в этом секторе растет, потому что клиенты хотят застраховаться от колебаний процентных ставок, валютных рисков.

Какой результат к концу года принесет эффект процентных ставок, пока рано говорить. Многое зависит от того, как будет развиваться ситуация во второй половине года. Однако уже в первом полугодии наша маржа по сравнению с докризисной сократилась практически в два раза.

Если в 2010 году доходность и будет меньше, чем в 2009-м, то эта разница будет совсем незначительной. При этом стоит отметить, что 2009 год был для нас достаточно результативным.

Понятие ликвидность означает возможность банка своевременно и полно обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами, что определяется наличием у него достаточного собственного капитала, оптимальным размещением и величиной средств по статьям актива и пассива баланса с учетом соответствующих сроков. Иными словами, ликвидность коммерческого банка базируется на постоянном поддержании объективно необходимого соотношения между тремя составляющими: собственным капиталом банка, привлеченными и размещенными средствами.

Риск ликвидности - риск убытков вследствие неспособности Банка обеспечить исполнение своих обязательств в полном объеме. Риск ликвидности возникает в результате несбалансированности финансовых активов и финансовых обязательств Банка (в том числе вследствие несвоевременного исполнения финансовых обязательств одним или несколькими контрагентами Банка) и (или) возникновения непредвиденной необходимости немедленного и единовременного исполнения Банком своих финансовых обязательств.

Риск недостаточной ликвидности - это риск того, что банк не сможет своевременно выполнить свои обязательства или для этого потребуется продажа отдельных активов банка на невыгодных условиях. Риск излишней ликвидности - это риск потери доходов банка из-за избытка высоколиквидных активов, но мало или не имеющих дохода активов и, как следствие, неоправданного финансирования низкодоходных активов за счет привлеченных ресурсов. Риск потери ликвидности связан с невозможность банка, выполнить свои обязательства по платежам в оговоренные сроки, быстро превращать свои активов денежную форму для осуществления платежей по вкладам.

Недостаточная ликвидность приводит к неплатежеспособности кредитной организации. Если кредитная организация не выполнила своевременно свои обязательства перед вкладчиками и об этом стало известно, возникает "эффект снежного кома" - лавинообразный отток депозитов и остатков на расчетных счетах, приводящий уже к принципиальной неплатежеспособности.

Риск ликвидности, с одной стороны, тесно связан с рассогласованием активов и пассивов (то есть использованием коротких нестабильных пассивов для среднесрочных или долгосрочных активных операций), а, с другой стороны, с потерей возможности (из-за общей конъюнктуры рынка или ухудшения имиджа банка) привлечь ресурсы для выполнения текущих обязательств.

На уровень риска ликвидности влияют различные факторы, среди них:

• · качество активов банка (если в портфеле банка имеется значительный объем неработающих и невозвратных активов, не обеспеченных достаточными резервами или собственными средствами, то такой банк потеряет ликвидность из-за необходимости фондировать такие активы привлеченными ресурсами);
• · диверсифицированность активов;
• · процентная политика банка и общий уровень доходности его операций (постоянное превышение расходов банка над его доходами может привести к потере ликвидности);

· величина валютного и процентного рисков, реализация которых может привести к обесценению или недостаточному уровню отдачи работающих активов;

• · стабильность банковских пассивов;
• · согласованность сроков привлечения ресурсов и размещения их в активные операции;

· имидж банка, обеспечивающий ему возможность в случае необходимости быстро привлечь сторонние заемные средства.

Риск ликвидности тесно связан с такими рисками: кредитным, рыночным, процентным и валютным. Так, например, кредитный риск ухудшает ликвидность банка, так как приводит к нарушению сбалансированности активов и пассивов по срокам и суммам; а рыночный, валютный и процентный риски могут вызвать уменьшение стоимости активов банка или увеличивать стоимость пассивов.

Коммерческий банк считается ликвидным, если суммы его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из других источников достаточных для своевременного погашения долговых и финансовых обязательств. Кроме того, ликвидный резерв необходим для удовлетворения практически любых непредвиденных финансовых нужд: заключения выгодных сделок по кредиту или инвестированию; на компенсирование сезонных и непредвиденных колебаний спроса на кредит, восполнение средств при неожиданном изъятии вкладов и т.д..

Риск неликвидности можно раскрыть как риск несбалансированности баланса в части ликвидности.

Баланс считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрывать срочные обязательства по пассиву. Возможность быстрого превращения активов банка в денежную форму для выполнения его обязательств предопределяется рядом факторов, среди которых решающим является соответствие сроков размещения средств срокам привлечения ресурсов. Иначе говоря, каков пассив по сроку, таким должен быть и актив. Только тогда обеспечивается равновесие в балансе между суммой и сроком высвобождения средств по активу в денежной форме и суммой и сроком предстоящего платежа по обязательствам банка.

На ликвидность баланса банка влияет структура его активов: чем больше доля первоклассных ликвидных средств в общей сумме активов, тем выше ликвидность банка. Активы банка по степени ликвидности можно разделить на три группы:

• 1) ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности, или первоклассные ликвидные средства (касса, средства на корсчете, первоклассные векселя и государственные ценные бумаги);
• 2) ликвидные средства в распоряжении банка, которые могут быть превращены в денежные средства. Речь идет о кредитах и других платежах, в пользу банка со сроками исполнения в ближайшие 30 дней, условно реализуемых ценных бумагах, зарегистрированных на бирже (как и участие в других предприятиях и банках), и других ценностях (включая нематериальные активы);
• 3) неликвидные активы (просроченные кредиты ненадежные долги, здания и сооружения, принадлежащие банку и относящиеся к основным фондам).

При анализе риска неликвидности учитываются в первую очередь первоклассные ликвидные средства.

Существуют следующие способы оценки и управления риском ликвидности:

проведение анализа и оценка соотношения активов и пассивов по степени ликвидности, т.е. активы и пассивы распределяются по соответствующим группам по степени убывания ликвидности и с учетом их срока и качества.

метод разрыва или лестница сроков основывается на сопоставлении активных и пассивных статей баланса с учетом срока, оставшегося до их погашения. вексель индоссамент дефицит ликвидность

Одним из методов, широко используемых для количественной оценки предпринимательских рисков, является анализ финансового состояния предприятия (фирмы). Это один из самых доступных методов относительной оценки риска, как для предпринимателя владельца предприятия, так и для его партнеров.

Финансовое состояние предприятия -- это комплексное понятие, характеризующееся системой абсолютных и относительных показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия и в совокупности определяющих устойчивость экономического положения предприятия и надежность его как делового партнера.

С точки зрения оценки уровня предпринимательского риска в системе показателей, характеризующих финансовое состояние предприятий, особый интерес представляют показатели платежеспособности.

Под платежеспособностью понимается, готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требований со стороны всех кредиторов фирмы о платежах по краткосрочным обязательствам (по долгосрочным -- срок возврата известен заранее).

Применение показателей платежеспособности дает возможность оценить на конкретный момент времени готовность предприятия рассчитаться с кредиторами по первоочередным (краткосрочным) платежам собственными средствами.

Основным показателем платежеспособности является коэффициент ликвидности.

Платежеспособность банка зависит от многих факторов. Центральный банк устанавливает ряд условий, которые банки должны выполнять для поддержания своей платежеспособности. Самые важные из них: ограничение обязательств банка, рефинансирование банков Центральным банком, резервирование части средств банка на корреспондентском счете в Центральном банке.

Риск неплатежеспособности вполне может привести к банкротству банка. Серьезность риска банкротства оценивается величиной соответствующей вероятности. Если же вероятность мала, то ею часто пренебрегают. Конечно, вероятность банкротства отлична от нуля почти в любой сделке из-за весьма маловероятных катастрофических событий на финансовых рынках, в масштабах государства, из-за природных явлений и т.п., однако, банкротства происходят. Другое дело, какова их причина, кому это нужно, кто это допустил.

В практике анализа финансовой состоятельности используются несколько коэффициентов ликвидности в зависимости от назначения и целей анализа. Они используются для оценки того, способна ли фирма покрывать расходы, связанные с ее краткосрочными обязательствами, или оплачивать свои счета и оставаться при этом платежеспособной.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) характеризует степень мобильности активов предприятия, обеспечивающей своевременную оплату по своей задолженности, и определяется из выражения:

где Св -- стоимость высоко ликвидных средств (денежные средства в банках и кассах, ценные бумаги, депозиты и тп.); Т0 -- текущие обязательства предприятия (сумма краткосрочной задолженности).

Коэффициент текущей ликвидности (К) показывает, в какой степени текущие потребности обеспечены собственными средствами предприятия, без привлечения кредитов извне, и определяется из выражения:

Ктл = Св +Сс

где С -- стоимость средств средней ликвидности (товарные запасы, дебиторская задолженность и т.п.).

Коэффициент критической оценки (или коэффициент лакмусовой бумажки)

Кко = Денежные средства + Дебиторская задолженность

Краткосрочные обязательства

с помощью которого оцениваются только наиболее ликвидные оборотные активы: денежные средства и рыночные ценные бумаги.

Приведенные показатели (их расчетное значение) могут служить ориентиром для оценки финансового состояния предприятия в сравнении с нормативными значениями.

Например, теоретически коэффициент абсолютной ликвидности должен быть равен или больше единицы. Однако, учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему долговые требования, на практике значение этого коэффициента может быть значительно ниже. В странах с развитой рыночной экономикой считается нормальным, если значение коэффициента абсолютной ликвидности не ниже 0,2 --0,25.

В практике развитых стран нормативная величина коэффициент текущей ликвидности для различных отраслей колеблется от 2,0 до 2,5, т.е. оптимальная потребность предприятия в ликвидных средствах должна находиться на уровне, когда они примерно в два раза превышают краткосрочную задолженность. Повседневная работа коммерческого банка по управлению ликвидностью направлена на самосохранение банка, условием которого выступает бесперебойное выполнение обязательств перед клиентами. С организационной точки зрения она предполагает соблюдение соотношений отдельных групп и статей пассивов и активов баланса, зафиксированных в определенных показателях. Такие показатели подразделяются на внешние и внутренние.

Для коммерческого банка общей основой ликвидности выступает обеспечение прибыльности производственной деятельности (выполняемых операций). В то же время особенности его работы как учреждения, основывающего свою деятельность на использовании средств клиентов, диктует необходимость применения специфических показателей ликвидности.

Хотя общая и специфическая ликвидность коммерческого банка дополняют друг друга, направленность их действия взаимно противоположна. Максимальная специфическая ликвидность достигается при максимизации остатков в кассах и на корреспондентских счетах по отношению к другим активам. Но именно в этом случае прибыль банка минимальна. Максимизация прибыли требует не хранения средств, а их использования для выдачи ссуд и осуществления инвестиций. Поскольку для этого необходимо свести кассовую наличность и остатки на корреспондентских счетах к минимуму, то максимизация прибыли ставит под угрозу бесперебойность выполнения банком своих обязательств перед клиентами.

Проведение такой работы требует соответствующего оперативно-информационного обеспечения. Банк должен владеть оперативной информацией об имеющихся у него ликвидных средствах, ожидаемых поступлениях и предстоящих платежах. Такую информацию целесообразно представлять в виде графиков поступлений и платежей, вытекающих из принятых обязательств, на соответствующий период (декаду, месяц и т.д.). Она является основой для рассмотрения пакета кредитных предложений на данный период.

Обеспечивающий реализацию указанной целевой функции механизм банковского управления имеет существенные особенности. Традиционно, как и у любого коммерческого предприятия, максимизация прибыли достигается увеличением поступлений выручки и сокращением издержек. Однако содержание этих показателей для коммерческих банков специфично. Они включают не общий (валовой) оборот банковской выручки, а лишь ту его часть, которая обеспечивает формирование и использование прибыли.

Основной элемент оборота -- выдача и погашение ссуд -- регулируется в соответствии с законами движения ссуженной стоимости. Объем валовой прибыли банка зависит от размера ссуженных средств и от их цены, т.е. процентных ставок. Действие каждого фактора помимо естественного влияния рыночной конъюнктуры зависит от специфических требований обеспечения ликвидности.

Величина кредитных вложений коммерческого банка определяется объемом собственных и привлеченных средств. Однако в соответствии с принципами регулирования деятельности банка вся сумма этих средств не может быть использована для кредитования. Поэтому задачей банка является определение объема эффективных ресурсов, которые могут быть направлены на кредитные вложения.

С величиной коэффициентов ликвидности тесно связан риск ликвидности. Риск ликвидности связан с возможными финансовыми потерями в процессе трансформации ценных бумаг или других товарно-материальных ценностей в денежные средства, необходимые для своевременного выполнения предприятием своих обязательств или при изменении стратегии и тактики инвестиционной деятельности.

К финансовым потерям при трансформации ресурсов можно отнести: уценку ликвидных средств; частичную потерю капитала в связи с реализацией объекта незавершенного строительства; продажу некоторых ценных бумаг в период их низкой котировки; налоги и сборы, оплату комиссионных посредникам и др. выплаты осуществляемые в процессе ликвидации объектов инвестиций и др.

Таким образом, чем ниже ликвидность объекта инвестиций, тем выше возможные финансовые потери в процессе его трансформации в денежные средства, тем выше риск.

Целью управления ликвидностью является обеспечение способности Банка своевременно и полно выполнять свои денежные и иные обязательства, вытекающие из сделок с использованием финансовых инструментов.

Управление ликвидностью осуществляется также в целях:

• · выявления, измерения и определения приемлемого уровня ликвидности;
• · определения потребности Банка в ликвидных средствах;
• · постоянного контроля за состоянием ликвидности;
• · принятия мер по поддержанию на не угрожающей финансовой устойчивости Банка и интересам его кредиторов и вкладчиков риска ликвидности;
• · создания системы управления ликвидностью на стадии возникновения негативной тенденции, а также системы быстрого и адекватного реагирования, направленной на предотвращение достижения ликвидности критически значительных для Банка размеров (минимизацию).

В процессе управления ликвидностью Банк руководствуется следующими принципами:

• · управление ликвидностью осуществляется ежедневно и непрерывно;
• · применяемые методы и инструменты оценки риска ликвидности не должны противоречить нормативным документам ЦБ РФ, политике в области управления рисками;
• · Банк четко разделяет полномочия и ответственность по управлению ликвидностью между руководящими органами и подразделениями;
• · устанавливаются лимиты, обеспечивающие адекватный уровень ликвидности и соответствующие размеру, природе бизнеса и финансовому состоянию Банка;
• · информация о будущем поступлении или списании денежных средств от отделов незамедлительно передается в Организационно-контрольный отдел;
• · при принятии решений Банк разрешает конфликт между ликвидностью и доходностью в пользу ликвидности;
• · каждая сделка влияющая на состояние ликвидности должна быть принята в расчет риска ликвидности. При размещении активов в различные финансовые инструменты Банк строго учитывает срочность источника ресурсов и его объем;
• · проведение крупных сделок анализируется в предварительном порядке на предмет их соответствия текущему состоянию ликвидности и установленным лимитам;
• · осуществляется планирование потребности в ликвидных средствах.

Методы управления ликвидностью.

Для оценки и анализа риска потери ликвидности Банк использует следующие методы:

• · метод коэффициентов (нормативный подход);
• · метод анализа разрыва в сроках погашения требований и обязательств с расчетом показателей ликвидности: избыток/дефицит ликвидности, коэффициент избытка/дефицита ликвидности;
• · прогнозирование потоков денежных средств.

Метод коэффициентов включает следующие этапы.

• 1-ый этап: расчет фактических значений обязательных нормативов мгновенной (Н2), текущей (Н3) и долгосрочной ликвидности (Н4) (вместе в тексте настоящего Положения именуются как нормативы ликвидности) и их сравнение с установленным Банком России допустимыми числовыми значениями. Нормативы ликвидности рассчитываются ежедневно на постоянной основе.
• 2-ой этап: анализ изменения фактических значений уровня ликвидности применительно к рассчитанным нормативам за последние 3 месяца (динамика нормативов ликвидности).

В процессе управления риском ликвидности устанавливаются следующие лимиты ликвидности:

лимит текущей ликвидности в виде абсолютной суммы - предельного размера дефицита ликвидности (превышения обязательств над активами)

лимит перспективной ликвидности в виде относительного показателя: предельного коэффициента дефицита ликвидности, представляющего собой соотношение дефицита ликвидности нарастающим итогом и активов банка

В качестве лимита текущей ликвидности обычно устанавливают предельную сумму дефицита ликвидности на срок до 1 месяца. Поддержание лимита обеспечивается расчетом объема неработающих активов (корреспондентский счет и касса), которые должны обеспечивать расчеты по средствам "до востребования" и срочным средствам.

Лимит перспективной ликвидности представляет собой агрегированный показатель - предельный коэффициент дефицита ликвидности.

Стратегия банка в области управления активами и пассивами напрямую влияет на планирование риска ликвидности и соответствующих лимитов. Размер лимита определяется политикой банка в области ликвидности - консервативной или агрессивной. В первом случае дефицит текущей ликвидности отсутствует и лимит равен 0. Во втором случае он должен быть равен объему возможного привлечения средств на рынке межбанковского кредитования и объему средств от продажи высоколиквидных активов.

Консерватизм политики банка предполагает отсутствие разрыва между активами и пассивами в рамках одной срочной группы или размещение на сроки более короткие, чем сроки привлеченных пассивов. При этом лимит перспективной ликвидности будет близок к 0. Агрессивная политика предполагает увеличение лимита перспективной ликвидности, то есть увеличение рамок, в которых сроки активов могут превышать сроки пассивов. По мнению специалистов, верхний предел отклонений должен быть таким, чтобы к моменту достижения срочной группы "до 1 месяца" разрыв входил в рамки лимита текущей ликвидности.

Практическая часть

Задача: Вкладчик положил на депозитный вклад 100 тыс. руб. Через два года сумма вклада составила 120 тыс. руб. Определите годовую простую процентную ставку.

i =(S/P-1)/n или i =(S/P-1)/n*100

i=(120 тыс.руб /100 тыс.руб. -1)/ 2 года =0.1 или 10% годовых.

Ответ: 10% годовых.

К наращению простыми процентами прибегают при выдаче кредита сроком до 1 года или когда проценты не присоединяются к основной сумме долга, а периодически выплачиваются.

Для записи формулы простых процентов примем следующие обозначения:

I - сумма денежных средств, начисленных на первоначальную сумму по процентам за весь период (сумма с процентами -- первоначальная сумма)

P - первоначальная сумма долга(вклада)

S -- сумма в конце срока (первоначальная сумма + сумма денежных средств по процентам)

i - процентная ставка, десятичная дробь. Например, если процентная ставка 20%, то в расчетах необходимо использовать 0,2 =20%/100

n - срок кредита в годах

Формула начисленных за весь срок процентов

Формула простых процентов

S=P+I=P+Pni=P(1+ni) (II)

Вычисление первоначальной суммы долга по формуле простого процента

P=S/(1+ni) или P=S/(1+ni/100), если i измеряется в % (III)

Вычисление годовой процентной ставки по формуле простого процента

i=(S/P-1)/n или i=(S/P-1)/n*100, если необходимо получить процентную ставку (IV)

Вычисление срока кредита по формуле простого процента

Ликвидностью банка называется его способность выполнения своих финансовых обязательств быстро и в полном объеме. Нормативы ликвидности в России устанавливаются Центробанком РФ

Недостаточная ликвидность банка может привести к снижению его платежеспособности и нарушению функционирования экономики в целом. Недостаточная ликвидность может быть повышена путем поступления в банковскую систему государственных средств.

Типы ликвидности банка:

По источникам: накопленная (активы, наличные денежные средства) и покупная (кредиты от ЦБ РФ и от других банков);
по срочности: мгновенная, краткосрочная, среднесрочная, долгосрочная.

Управление ликвидностью банка подразумевает установление оптимального баланса между определенными видами активов и пассивов, что позволяет банку своевременно и в полном объеме выполнять взятые на себя обязательства.

Меры по управлению ликвидностью банка:

Разработка финансовой политики;
схема принятия стратегических и текущих решений;
выбор способов оценки и анализа регулирования ликвидности банка;
создание информационных баз данных.

Оценка ликвидности банка происходит на основании оценки финансовых потоков и данных баланса. На корректность оценки ликвидности банка влияют многие внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам можно отнести:

Политическую и экономическую обстановку внутри страны и по миру в целом;
уровень развития рынка ценных бумаг;
организацию системы рефинансирования;
эффективность функций надзора.

Внутренние факторы:

Объем собственных денежных средств банка;
качество активов и депозитов;
соотношение по срокам активов и пассивов.

Оценка ликвидности банка может быть произведена методом коэффициентов, включающим в себя:

Определение состава, периодичности расчета и нормативных показателей ликвидности;
оценку показателей ликвидности на основе сравнения реальных и нормативных показателей, динамики показателей ликвидности, факторного анализа изменений реальных показателей;
определение способов устранения отклонений от нормативных показателей.

Активы банка могут быть разделены на следующие группы по степени ликвидности:

Первоклассные - наличные средства в кассах банка, на корреспондентских счетах, государственные ценные бумаги;
высоколиквидные - предназначенные для продажи корпоративные ценные бумаги и межбанковские кредиты;
низколиквидные - ссуды (в основном краткосрочные), инвестиционные ценные бумаги, факторинговые и лизинговые операции;
неликвидные - просроченные ссуды, оборудование и сооружения.

Активы банка разделяются и по степени доходности:

Приносящие доход;
не приносящие доход (неликвидные и некоторые из низколиквидных активов).

Основным фактором в поддержании ликвидности банка является баланс притока и оттока кредитных средств.

Избыточная ликвидность банка - это имеющиеся в наличии денежные средства банка, которые не размещены на рынке по причине существующего риска невозврата. Избыточная ликвидность, наблюдающаяся в банковской системе России, стала следствием мер борьбы с экономическим кризисом.

Банки ограничивают выдачу кредитов, а заемщики, в свою очередь, сокращают сумму кредитов, стараясь жить по средствам. Избыток наличных денежных средств приводит к падению ставок по кредитам и снижению доходов банка. Специалисты счетной палаты считают, что проблему избыточной нужно решать путем выдачи кредитов в большем объеме, не опасаясь рисков.

На основе всего сказанного можно сделать вывод, что уровню ликвидности банка (ее типам, управлению, оценке) должно уделяться постоянное внимание, так она является показательной характеристикой деятельности банка.

Согласно правилам ЦБ РФ, принудительные меры воздействия на кредитную организацию могут быть применены в случае нарушения норматива в совокупности шесть или более дней в течение любых 30 последовательных операционных дней подряд. Однако достаточно часто у банков есть несколько больше времени, чем пять дней, для исправления ситуации. Условно нарушения по срокам можно разделить на три категории: до пяти дней - краткосрочное; от 5 до 10 дней - среднесрочное, когда существует не очень высокая вероятность применения санкция со стороны ЦБ; длительное нарушение - более 10 дней.

С целю выяснения ситуации с нарушениями нормативов экспертами был проведен анализ нарушений нормативов Н1 (достаточность капитала), Н2 (мгновенная ликвидность), Н3 (текущая ликвидность), Н4 (долгосрочна ликвидность) за последние полтора года, с начала 2011 года по 1 мая 2012 года. Результаты исследования показали, что всего за обозначенный период нормативы нарушались относительно нечасто. Было выявлено 49 нарушителей, у 16-ти из которых были отозваны лицензии.

В качестве важного вывода проведенного исследования можно отметить, что абсолютно все 11 банков, допустивших нарушения одновременно более чем одного норматива, лишились лицензий на осуществление операций.

Позитивным выглядит тот факт, что среди нарушителей нет крупных, системообразующих банков. Самыми крупными кредитными организациями, допустившими нарушения нормативов, стали банк «ГЛОБЭКС», занимающий 30 место по объему активов, МСП Банк - 46 место и НОВИКОМБАНК - 51 место. У этих довольно крупных банков наблюдались краткосрочные нарушения одного из нормативов, что, как правило, было связано с «техническими» причинами, а не с финансовыми проблемами.

В исследованный период только один банк отличился тем, что допустил нарушения всех четырех наиболее важных нормативов. Этим банком оказался ульяновский ПВ-Банк, лишившийся лицензии 13 апреля 2012 года. При этом два банка нарушали одновременно три норматива. Мультибанк и Международный торгово-промышленный банк допускали одновременное нарушения нормативов Н1, Н2, Н3 и Н1,Н3,Н4 соответственно. Стоит отметить, что обе кредитные организации, допустившие нарушения трех нормативов, отражали на балансе фактически отсутствующие ценные бумаги и не создавали адекватные резервы на возможные потери, что было выявлено во время массовых проверок ЦБ на предмет причастности банков к «схемам» Матвея Урина. В результате, Мультибанк и Международный торгово-промышленный банк лишились лицензий весной 2011 года.

Если одновременное нарушение нескольких нормативов приводило к отзыву лицензии в 100% случаев, то при неисполнении только одного норматива в течение непродолжительного времени вероятность лишиться лицензии была гораздо ниже. Как показывает статистика, при нарушении норматива мгновенной ликвидности вероятность потери права ведения банковской деятельности составляет 50%. Три банка из шести нарушивших данный норматив лишились лицензий.

Неисполнение норматива текущей ликвидности привело к отзыву лицензии только у одного банка из 20, и таким образом, вероятность отзыва лицензии из-за нарушения норматива Н3 составляет всего 5%.

В свою очередь, норматив долгосрочной ликвидности (Н4) нарушался двумя банками, и при этом ни у одного из них не была отозвана лицензия вследствие данных нарушений. Таким образом, из трех нормативов ликвидности для банков гораздо важнее контролировать состояние норматива мгновенной ликвидности, так как его нарушение с большей вероятностью приведет к отзыву лицензии.

Из десяти банков, продемонстрировавших нарушение норматива достаточности капитала, только у одного была отозвана лицензия. УИК-БАНК лишился права на ведение банковской деятельности 31 октября 2011 года, что стало результатом неисполнения требования ЦБ по достаточности капитала в течение 70 дней (41 день подряд) в марте-июне 2011 года. Нарушения остальных 9 банков были гораздо менее продолжительными по времени. Большая часть нарушений по данному нормативу была зарегистрирована в первой половине 2011 года, а позже сошла на нет. В то же время при нынешней тенденции роста активов, значительно обгоняющего рост собственного капитала, число банков, не выполняющих требования ЦБ по достаточности, может заметно вырасти в среднесрочной перспективе.

Начавшаяся с августа 2011 года тенденция ухудшения ситуации с ликвидностью в российской банковской системе сказалась как на количестве нарушителей обязательных нормативов, так и на количестве отзывов банковских лицензий из-за хронических нарушений нормативов Н2 и Н3. Если за первые восемь месяцев 2011 года лицензий по данной причине были лишены только две кредитные организации - РУСИЧ ЦЕНТР БАНК и РАТИБОР-БАНК, то за период с сентября 2011 года по май 2012 года - их было уже девять, из которых пять одновременно нарушили нормативы мгновенной и текущей ликвидности. Таким образом, кризис ликвидности, который в вялотекущем режиме развивается в банковской системе со второй половины 2011 года, собирает свой «урожай» обанкротившихся банков.

В случае дальнейшего разрастании дефицита ликвидности в банковском секторе страны, что вполне вероятно на фоне кризисных явлений в мировой и российской экономиках, скорее всего, будет расти число кредитных организаций, лишенных лицензии из-за несоблюдения нормативов ЦБ. Наиболее вероятно, что проблемы возникнут у небольших банков, не входящих в число 200 крупнейших по активам, так как крупные банки, как правило, имеют хорошие возможности для расширения ресурсной базы, снижающие риски потери ликвидности.

Все банки, у которых была отозвана лицензия из-за нарушения обязательных нормативов, допускали значительные нарушения. В то же время кредитные организации, которые допускали незначительные нарушения по ликвидности или достаточности даже длительные отрезки времени, смогли продолжить свою деятельность. Таким образом, важен не только сам факт нарушения и его длительность во времени, но и отклонение от установленного минимального значения.

Уровень банковской ликвидности напрямую влияет на устойчивость всей банковской системы, одной из главных задач которой является осуществление расчетных функций, проведение платежей между различными субъектами экономики.

Низкий уровень ликвидности банка ограничивает платежеспособность кредитных организаций вплоть до полного прекращения деятельности платежных систем, что может парализовать функционирование экономики.

Типы ликвидности банка

По источникам различают следующие виды ликвидности:

• накопленная (денежная наличность, активы)
• покупная (межбанковские кредиты и возможные кредиты от Центрального банка РФ).

По срочности ликвидность банка бывает:

• мгновенная,
• краткосрочная,
• среднесрочная,
• долгосрочная.

Управление ликвидностью банка означает установление оптимального соотношения между отдельными видами активов и пассивов, которое определяется показателями ликвидности и банковскими рисками и позволяет финучреждению своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства перед кредиторами.

Управление ликвидностью банка включает в себя целый спектр мер: разработка финансовой политики банка; выбор методов оценки и анализа регулирования ликвидности; порядок принятия текущих и стратегических решений; формирование информационных баз данных и прочее. При этом, целью управления ликвидностью банка является обеспечение способности этого банка своевременно и полно выполнять свои денежные и иные обязательства, вытекающие из сделок с использованием финансовых инструментов.

Оценка ликвидности банка

Ликвидность банка рассчитывается на основе данных баланса и оценки денежных потоков. Оценка ликвидности банка зависит от многих факторов, которые можно условно разделить на внутренние и внешние.

К внутренним относятся:

• наличие значительных собственных денежных средств
• качество и количество активов и депозитов
• определенная зависимость от внешних источников и факторов
• сопряженность активов и пассивов по срокам.

К внешним факторам относятся:

• политическая и экономическая обстановка в стране и мире
• развитие рынка ценных бумаг и межбанковского рынка
• организация системы рефинансирования
• эффективность надзорных функций.

Оценить ликвидность банка можно методом коэффициентов, который является самым простым. Коэффициентный метод анализа ликвидности банка включает в себя:

• выявление и определение состава, периодичности расчета и предельных показателей ликвидности
• анализ и оценку состояния показателей ликвидности на основе: сравнения фактических значений с нормативными, предельными; анализа динамики фактических значений показателей; факторного анализа изменений фактических значений
• определение способов устранения несоответствий, установленных на основе анализа.

В принципе, состав показателей и методы оценки ликвидности определяются каждым банком, исходя из специфических факторов, влияющих на ликвидность конкретного финучреждения.

Степени ликвидности и доходности активов банка

По степени ликвидности активы банка можно разделить на несколько групп:

• первоклассные ликвидные активы - это денежные средства в кассе или на корреспондентских счетах, государственные ценные бумаги
• высоколиквидные активы банка - это межбанковские кредиты, корпоративные ценные бумаги, предназначенные для продажи
• низколиквидные активы банка - это краткосрочные и иногда долгосрочные ссуды, факторинговые операции, инвестиционные ценные бумаги, лизинговые операции
• неликвидные активы - это просроченные ссуды, некоторые ценные бумаги, мебель, техника и сооружения.

По степени доходности активы банка подразделяются на две группы: приносящие и не приносящие доход.Ко второй группе можно смело отнести неликвидные активы и некоторые низколиквидные активы. Соответственно, чем менее ликвидны ресурсы, тем выше риск и ниже доходность финучреждения.

Качественное и количественное равновесие притока и оттока средств кредитного потенциала является главным фактором в поддержании ликвидности банка.

Недостаточная и избыточная ликвидность банка

Недостаточная ликвидность банка может вызвать дефицит платежных средств , который должен быть покрыт путем повышенных затрат, вызывая тем самым уменьшение прибыльности, рентабельности и доходности банка. Недостаточная ликвидность приводит к неплатежеспособности банка.

Дефицит ликвидности можно исправить с помощью поступления в банковскую систему государственных ресурсов. От избыточной ликвидности избавиться гораздо сложнее.

Избыточная ликвидность - это денежные средства, которые банк имеет, но не желает размещать на рынке в силу существенных рисков невозврата. Российская банковская система на сегодняшний день, в целом, имеет избыточную ликвидность.

вывод, что ликвидность банка есть качественная характеристика деятельности банка, обусловленная множеством факторов, находящихся в постоянном изменении и взаимосвязи.

Денежный мультипликатор

Денежный мультипликатор – это величина множителя (коэффициента), на которую увеличивается количество денег в обращении в результате операций на монетарном рынке. Коэффициент денежного мультипликатора означает, во сколько раз возрастает эффективность денежной базы. Его величина является обратной величиной нормы обязательных резервов, а также соотношением между объемами наличности и депозитов. Это свидетельствует о том, что с увеличением резервной нормы или при более высоком соотношении наличных относительно депозитов величина денежного мультипликатора уменьшаться.

Эффект действия мультипликатора постоянно воспроизводится потом, что потерянные резервы для одного банка создают свободные кредитные ресурсы другого коммерческого банка, по этому банковская система в целом не теряет их, а создает избыточные резервы. В итоге, такая способность банковской системы существует не всегда и не безгранична. Она ограничивается необходимостью формировать коммерческими банками обязательных резервов, размеры которых определяются резервной нормой, регулируется законодательно.

Необходимость формировать обязательные резервы делает источником кредитования только свободные банковские резервы, т. е. ту совокупность денежных средств коммерческих банков, которая есть в распоряжении коммерческого банка в настоящий момент, и может использоваться ими для активных операций. Чем больше размер свободного резерва, тем выше кредитоспособность банка.

Что касается изменения резервных требований, то было высказано два про­тивоположных предложения. В одном случае предлагается полностью отказаться от обязательного резервирования, а во втором - установить норму обязательного ре­зервирования на уровне 100% от суммы депозитов. Можно ли отменить обязательное резервирование? Центральные банки большинства стран снижают нормы обязательного резервирования, а в некоторых из них оно полностью отменено. Если бы вам был известен только простой депозитный мультипликатор, то вы могли бы подумать, будто отказ от обязательного резервирования приведет к бесконечно большому предложению денег. Однако согласно более сложной модели предложения денег подобные доводы оказываются неверными. Банки по-прежне­му стремятся хранить резервы, чтобы обезопасить-себя от оттока депозитов, и, кроме того, существует еще и спрос на наличные деньги. Эти факторы и ограничи­вают объем предложения денег. Причина, по которой обязательное резервирование имеет смысл сохранить, связана с тем, что его существование обеспечивает большую стабильность денеж­ного мультипликатора и, следовательно, более качественный контроль над предло­жением денег. Ввиду того что эмпирических данных, подтверждающих или опро­вергающих целесообразность такого рода реформы, не очень много, вопрос о ней по-прежнему остается открытым.

Банковские деньги

Банковские деньги - это тоже неполноценно знаки стоимости, которые эмитируются банками на основе кредитования реальной экономики, благодаря чему их выпуск тесно связывается с потребностями оборота, обеспечивается их изъятие из оборота и поддержание стабильной стоимости. В этом состоит их принципиальное отличие и преимущество по сравнению с бумажными деньгами.
С развитием банковского кредита и банковского дела вообще банки стали выпускать вместо коммерческих векселей свои обязательства - банкноты, которые постепенно превратились в универсальный платежный и покупательский средство и стали самостоятельным видом кредитных денег - банковскими деньгами. Впоследствии, когда банки стали широко привлекать банкноты от клиентов на вклады, возникла вторая форма банковских денег - депозитные деньги.
Банкнота в самом общем трактовке является простым эмиссионного банка.

Характерными признаками «классической» банкноты являются:
1) выпуск ее эмиссионным банком взамен коммерческих векселей;
2) обязательный обмен на золото по первому требованию владельцев;
3) двойное обеспечение: золотое (золотым запасом банка) и товарное (коммерческими векселями, которые находились в портфеле банка).
Благодаря этим признакам банкнота существенно отличалась от коммерческого векселя. Банкноты в отличие от векселей являются бессрочными обязательствами, не связанными с конкретными торговыми операциями. Они могут выпускаться в любых купюрах и находиться в обращении любой срок, который дает возможность рассчитываться ими по всем возможным вопросам. Эти преимущества предоставили банкноте особого качества - общей оборачиваемости, какой не имел вексель.
Двойное обеспечение «классической» банкноты гарантировало ей надежность, постоянную стоимость, нормальное обращение и высокую эластичность обращения. Через обеспечение коммерческими векселями достигалось саморегулирования обращения банкнот. Выдавая займы под залог или дисконт векселей, банк увеличивал количество банкнот в обращении, а при оплате векселей банкноты возвращались к банку, что обеспечивалось срочность и коммерческого векселя.
Выпуск векселей в тесной связи с торговыми операциями обеспечивал согласованность выпуска банкнот с реальными потребностями оборота - по мере роста этих потребностей выпуск банкнот увеличивался, и наоборот. Однако выпуск банкнот под коммерческие векселя не всегда обеспечивал автоматическое приспособление к потребностям оборота. Это обуславливалось целым рядом обстоятельств: учетом финансовых векселей, в том числе казначейских, снижением цен на товары и ускорением обращения банкнот, в результате чего уменьшалась потребность в деньгах до наступления сроков погашения векселей, и др. Во всех этих случаях возникала угроза появления лишних банкнот и их обесценивания. Предотвратить это мог свободный размен банкнот на золото: лишние банкноты предъявлялись в банки для обмена на золото.

Не утратил своего значения и механизм саморегулирования банкнотной обращения через обеспечение их эмиссии коммерческими векселями. Однако действие его значительно изменилась. Банковские ссуды под коммерческие векселя стали выдаваться преимущественно в депозитной, а не в банкнотной форме. Поэтому эмиссионные банки через этот механизм регулируют массу депозитных денег в обороте, косвенно влияя на обращение банкнот.

Депозитные деньги

Депозитные деньги - это разновидность банковских денег, который существует в виде определенных сумм, записанных на счетах экономических субъектов в банках. Они не имеют вещевого выражения и используются для платежей в безналичной форме. Движение их осуществляется по счетам в банках и не выходит за пределы банковской системы. А они приводятся в движение с помощью технических инструментов - чеков, платежных поручений, пластиковых карт и т.п.

Успешное функционирование депозитных денег возможно лишь за высокого уровня развития банковского дела, когда каждый субъект денежного оборота может свободно положить свои деньги в банк, взять их оттуда, быстро перевести в любой пункт рынке и ему гарантируется полное их сохранения. В этих условиях владелец денег на счету в банке может дать поручение последнем перечислить всю сумму или часть ее своему контрагенту и таким образом погасить долг. Перемищуючись по счетам в банках, депозитные денежные суммы успешно выполняют функции покупательского и платежного средств, а затем включаются в общий денежный оборот.

Электронные деньги

Электронные деньги - это разновидность депозитных денег, когда переводе денежных сумм по счетам в банках осуществляется автоматически с помощью компьютерных систем за непосредственными распоряжениями владельцев текущих счетов. Эта форма органично сочетает в себе все преимущества депозитной и наличной форм денег: нет необходимости переносить или перевозить большие массы наличности; достигается значительная экономия затрат на их изготовление, хранение, пересчет, перевозки и т.д.; каждый плательщик имеет возможность моментально произвести платеж, предварительно проверив все его условия и осуществив соответствующие расчеты, как и в платежах наличными.
Носителем электронных денег является пластиковая карточка - именной денежный документ, который выдается банком владельцу текущего счета и дает ему возможность оплатить через компьютерные сети свои покупки и погасить долги переводом денег по счету без использования наличности. Внедрение пластиковой карточки в расчетно-платежную практику значительно расширило сферу функционирования депозитных денег, включило в нее массовые платежи населения, ускорило оборот денег, создало большие удобства для плательщиков, уменьшило издержки обращения. Все это оказало депозитным деньгам нового качества, что нашло отражение в новом названии - «электронные деньги».